专题

新能源车市场回暖明显六氟磷酸锂开启涨价模式

作者: 文/行行来源:《beplayapp 体育下载 》杂志10月刊时间:2020-11-19

[摘要]业内认为,六氟磷酸锂价格跌至每吨7万元以下,生产企业连续亏损,后期价格向上回归是必然的。长期来看,随着下游需求增长和供需格局不断改善,六氟磷酸锂均价将持续抬升。预计到今年底,六氟磷酸锂价格有望涨至10万元/吨。

在这个传统意义上的“金九银十”,新能源车的销量果然没有令人失望。根据中汽协发布的数据显示,今年9月国内新能源车产销量分别为13.6万辆和13.8万辆,环比增长28.9%和26.2%,同比分别增长48.0%和67.7%。而值得注意的是,本月新能源车的销量也刷新了9月新能源车销量的历史记录。

新能源车销量的大幅增长,也带动着beplayapp 体育下载 装机量急速爬升。9月国内beplayapp 体育下载 装机量约为6.55GWh,同比大涨65.82%,环比增长27.9%,这也是beplayapp 体育下载 今年内首次迎来同比和环比的双位数增长。

新能源车市场持续回暖

伴随着beplayapp 体育下载 市场不断回暖,包括电解液在内的原材料的价格也开始持续不断的回升。截至目前,磷酸铁beplayapp 电解液已从8月末的3万元/吨涨至3.6万元/吨,三元beplayapp 体育下载 电解液从8月末的4万元/吨涨至4.5万元/吨。

而作为电解液的重要原材料,六氟磷酸锂(国内)价格也已经从8月末的7万元/吨涨至9万元/吨。自9月中旬起,包括多氟多、石大胜华等在内的国内多家六氟磷酸锂生产企业,宣布对外停止六氟磷酸锂的原材料报价。

触底反弹六氟磷酸锂开启涨价模式

作为beplayapp 中电解液的重要材料,六氟磷酸锂作为溶质由于综合性能较好,是目前商业化应用最广的锂盐,中期内可替代性较低。一方面,六氟磷酸锂的性能决定了电解液的离子电导率、电化学稳定窗口、高低温稳定性和氧化稳定性等重要性能。

另一方面,六氟磷酸锂是电解液的成本重心,大约可以占40%左右,其价格变动直接决定着电解液的价格走势。曾经受益于国内新能源车市场快速增长的推动,在2016年内六氟磷酸锂的价格还曾站上过40万元/吨的高位。

然而自2017年下半年起,六氟磷酸锂的价格开始持续下滑,到了2020年4月,每吨报价已不足7万元。业内分析认为,六氟磷酸锂价格下降主要有两个原因:首先是beplayapp 的市场增长没有达到预期;其次是六氟磷酸锂原材料的价格大幅下跌。

六氟磷酸锂价格已低至成本线

但不管原因怎样,六氟磷酸锂价格的断崖式下滑令不少上市企业吃尽苦头。以2017年为例,国内六氟磷酸锂龙头企业多氟多净利润同比减少近50%;而通过27亿元巨资收购新泰材料进入六氟磷酸锂领域的天际股份,净利润也大幅下滑仅有2218万元。

在经历长达三年多的持续降价后,六氟磷酸锂价格已经达到行业平均成本线,大部分企业处于薄利甚至是亏损的状态。自2018年起,在beplayapp 产业链扩张项目中,基本上很难看到有关六氟磷酸锂的大规模产能扩建。加上全球新冠肺炎疫情影响,去年下半年至今六氟磷酸锂整体产能基本上没有增加。

而随着下半年新能源beplay娱乐 的产销回暖,特别是自八月以来,新能源车呈现出产销两旺的态势,使得电解液的市场需求快速提升。

国内某电解液企业负责人提到。“目前,国内电解液供应商已开足马力生产,产能利用率已超过90%,以应对突如其来的订单需求,但产能仍然不足。收款方式方面,已经逐步向现款现货的方向靠拢”。

电解液市场需求提升,带动六氟磷酸锂市场体量快速增长,价格也不断攀升。在供给趋紧背景下,八月下旬开始部分六氟磷酸锂企业开始上调报价,并且由于六氟磷酸锂主要原材料并未涨价,因此相关六氟磷酸锂企业的盈利能力有望得到明显改善。

多氟多此前在投资者互动平台上表示,目前公司六氟磷酸锂满产满销,出厂价比上半年最低价涨幅有30%-50%不等,预计到年底前都将维持在目前较高的价格区间,不排除明年随着beplayapp 的超预期增长,带来持续的上涨动力。

多氟多六氟磷酸锂产品

而值得注意的是,在六氟磷酸锂快速涨价的同时,包括多氟多、石大胜华等国内大型生产企业,自今年九月中旬起已经暂停对外报价。

对此业内人士表示,相关企业对六氟磷酸锂停止报价,只可能有一种情况:目前产品处于供不应求的状态,相关企业已经没有太多的库存。更重要的是,暂停报价也可以为接下来的持续涨价打下伏笔。

虽然六氟磷酸锂近期价格上涨,但是价格仍在低位,上涨的空间还有很大。业内人士预估六氟磷酸锂本轮涨幅或将达到30%以上。不过。多氟多内部人士表示,按照当前六氟磷酸锂7万元/吨的价格,如果本轮涨幅达到20%,效果是比较理想的。

上述内部人士认为,如果六氟磷酸锂涨幅达到20%,就能为相关企业全年的业绩提供不小的支持。此前六氟磷酸锂价格暴跌,对行业进行了洗牌,本轮产品价格上涨幅度如果过高,有可能导致此前被淘汰的产能再次上马,会引起行业内新的价格战,并不利于行业未来的健康发展。

供应缺口存在仍有涨价的空间

据了解,六氟磷酸锂是电解液乃至锂离子beplayapp 体育下载 材料中进入壁垒较高的领域,其前期投资强度大,具备较强的规模效应,行业内领先企业具备成本优势。此外,六氟磷酸锂原材料纯度要求非常高,制备过程还存在安全生产控制难、无水环境要求高、游离酸和不溶物含量要求高等技术瓶颈。

六氟磷酸锂70%产自中国

当前全球六氟磷酸锂70%来自中国,但国内六氟磷酸锂产能规模也并不是很大。有数据显示,截至去年年底多氟多年产量约为8000吨、天赐材料年产量约为5000吨、森田化学约为4000吨、延安必康约为3500吨、天际股份约为4500吨等。国内合计年产能量约为32000吨,全球产量约为41000吨。

而从产能布局方面来看,业内预计2020-2021年国内六氟磷酸锂的产能分别为4.87和5.37万吨。外资产能自2017 年以来始终稳定在6900 吨,预计2020-2021年六氟磷酸锂总产能分别为5.56、6.06万吨。2021年后基本没有新建产能的投产,从供给侧来看短期内产能保持相对稳定。

但是目前除龙头企业产能处于满产状态,六氟磷酸锂落后产能利用率相对较低,行业实际产能仍小于名义产能。此前六氟磷酸锂价格长期处于周期底部,行业部分高成本产能关停,产能从开启、爬坡到满产需要时间。随着市场增长,行业内平均产能利用率有望提升。

当然在庞大的市场需求下,难保相关企业会将六氟磷酸锂的产能扩张提上日程。但是扩大产能平均大约需要两年时间,根据每家企业对技术、工艺、供应链曲线的情况而定,周期差别较大。以多氟多为例,建设期1年左右,投产调试到达产达标周期3-6个月,共需月18个月,其他企业甚至是更长。

而且由于电解液企业对于六氟磷酸锂的供应存在认证时间,同时现有的整体供应关系较为稳固。因此对于新进入者来说,并不会有太大的机会,只有具有稳定供应关系的六氟磷酸锂龙头企业扩张产能才能迅速打开市场。因此短期内六氟磷酸锂的整体产能会趋于稳定,不会有太大的变化。

除此之外,六氟磷酸锂性质不稳定,对于储存条件要求非常严格,长期保存会导致产品变质。因此存在库存量小、库存周期短的特点。今年上半年行业需求不景气,导致六氟磷酸锂存在少量库存。而随着锂电市场的不断回暖,市场需求的增长将加速库存的消耗。

欧洲新能源车销量有望超过中国

从需求侧方面来看,新能源车行业热度加速恢复。据欧洲交通与环境机构预测,随着汽车制造商在欧洲范围内不断推出新的beplay娱乐 型以满足排放规则。今年欧洲新能源车的销售总量有望超过中国,beplay娱乐 的销量与去年相比更是提升近两倍,对电解液产生巨大的市场需求。

而在中国,除了新能源车市场开始复苏,还包括电动船舶、通讯储能等新兴市场增速明显,带动电解液出货量快速增长;锂电beplay娱乐 、电动工具等小动力市场进入快速发展期;TWS耳机等3C数码产品向锂离子beplayapp 体育下载 靠拢,对锂离子beplayapp 体育下载 需求快速上升,从而对电解液市场需求产生正向的推动力。

有研究机构预计,到明年全球电解液需求有望增长至43万吨,全球六氟磷酸锂需求将增长至5.4万吨。从当前的实际产量来看,还存在较大的缺口。再考虑到到各家企业产能的波动,初步估算明年下半年可能会出现六氟磷酸锂的供给硬缺口,能够支撑着六氟磷酸锂的价格持续上涨。

多氟多股价迎多轮上涨

随着六氟磷酸锂价格走高,相关企业终于守得云开,股价持续走高。九月初多氟多股价累计涨幅约20%。九月中旬多氟多股价再度走强,5个交易日内涨幅超21%;天际股份也在4个交易日内累计涨幅超过35%,其中三个交易日连续涨停;此外宣布六氟磷酸锂量产的石大胜华股价也出现大涨。

业内认为,六氟磷酸锂价格跌至每吨7万元以下,已低于2014年beplayapp 刚刚兴起时候的价格,生产企业连续亏损,后期价格向上回归是必然的。长期来看,随着下游需求增长和供需格局不断改善,六氟磷酸锂均价将持续抬升。预计到今年底,六氟磷酸锂价格有望涨至10万元/吨的水平。

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